Na początku tego tygodnia obserwowany jest wzrost awersji do ryzyka spowodowany zamachami terrorystycznymi w Paryżu. Eurodolar zbliżył się w okolice zeszłotygodniowego minimum na poziomie 1,0673, jednak na chwilę obecną widać próbę odreagowania spadków, jakie miały miejsce w nocy. Piątkowe dane odnośnie sprzedaży detalicznej specjalnie nie zaszkodziły dolarowi. Sprzedaż detaliczna wzrosła w październiku o 0,1% w ujęciu miesięcznym wobec oczekiwanego wzrostu o 0,3% m/m, natomiast sprzedaż detaliczna bez aut zwiększyła się o 0,2% miesiąc do miesiąca wobec konsensusu rynkowego na poziomie 0,4% m/m. W październiku nadal obserwowana była deflacja w cenach producentów. W ujęciu miesięcznym wskaźnik PPI spadł o 0,4%, natomiast wskaźnik PPI nie uwzględniający cen żywności i energii obniżył się o 0,3%. Pozytywnie natomiast zaskoczył wstępny odczyt indeksu nastrojów amerykańskich konsumentów. Wskaźnik Uniwersytetu Michigan wzrósł bowiem w listopadzie do 93,1 pkt. z 90 pkt. wobec prognozowanych 91,5 pkt. Na chwilę obecną prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych w grudniu na bazie kontraktów Fed Funds Futures kształtuje się w okolicach 70%. Dodatkowo podczas swojego piątkowego przemówienia szefowa oddziału Fed w Cleveland powiedziała, że gospodarka amerykańska jest gotowa na podwyżkę stóp procentowych. Ponadto Mester podkreśliła, że w przypadku niewielkiego wzrost kosztu pieniądza nie można mówić zaraz o zacieśnianiu polityki monetarnej oraz wezwała do stopniowego procesu normalizacji polityki pieniężnej po pierwszej podwyżce stóp. W kontekście oczekiwanej przez rynek podwyżki stóp procentowych w grudniu ważne będą publikowane w tym tygodniu zapiski z październikowego posiedzenia FOMC. Przede wszystkim inwestorów będą interesowały czynniki, które zaważyły na bardziej jastrzębiej retoryce ze strony Fed. Wówczas nie był znany jeszcze bardzo dobry raport z amerykańskiego rynku pracy w USA, który postawił tylko przysłowiową kropkę nad ‘i’ w kontekście podwyżki stóp procentowych w USA jeszcze w grudniu tego roku.

Dziś w nocy zostały opublikowane słabsze wstępne odczyty tempa wzrostu gospodarczego w Japonii za trzeci kwartał. W ujęciu zannualizowanym spadek PKB wyniósł 0,8%, natomiast w ujęciu kwartalnym PKB spadł o 0,2%, już drugi raz z rzędu. Wobec powyższego nasuwa się pytanie czy BoJ zdecyduje się na kolejne działania stymulacyjne w przyszłości i odniesie się do problemów z wygenerowaniem zadowalającego tempa wzrostu w japońskiej gospodarce na najbliższym czwartkowym posiedzeniu. Na chwilę obecną szanse na dodatkowe działania ze strony BoJ są niewielkie, gdyż obawy o kondycję globalnej gospodarki sa głównym czynnikiem hamującym inwestycje.

Podczas poniedziałkowej sesji tematem przewodnim będzie zauważalny wzrost awersji do ryzyka. Finalne dane o inflacji ze strefy euro nie powinny mieć większego przełożenia na rynek. Dziś będzie przemawiał Mario Draghi, jednak podczas jego wystąpienia w Madrycie nie ma raczej co liczyć na odniesienia do polityki monetarnej. Z USA zostanie opublikowany indeks NY Empire State. Analitycy oczekują wzrostu tego wskaźnika w listopadzie, co powinno pozytywnie wpłynąć na notowania dolara.

EURUSD

Notowania eurodolara utrzymują się aktualnie tuż powyżej poziomu 1,0720 i zeszłotygodniowego minimum, które obecnie wyznacza wsparcie na poziomie 1,0673 i barierę w drodze do pogłębienia spadków na głównej parze. Jak na razie EURUSD broni dołka z 10.11.2015 i wydaję się, że para będzie potrzebowała silniejszego impulsu do przełamanie tego poziomu. Do tego czasu na głównej parze może utrzymywać się zakres 1,0673-1,0829.

AUDUSD

Na wykresie w skali H4 notowania AUDUSD podejmują próbę wyjścia górą z zakresu chmury ichimoku. Zamknięcie świecy powyżej górnego ograniczenia chmury będzie impulsem do kontynuacji wzrostów, choć jak na razie para ma trudności z wyjściem powyżej 100-okresowej średniej EMA oraz linii tenkan na wykresie H4. Z technicznego punktu widzenia notowania mogą ponownie powrócić w okolice 0,7153, które wyznaczają obecnie silny opór. W tym rejonie znajdują się ostatnie maksima lokalne, 38,2% zniesienia Fibo całości fali spadkowej z poziomu 0,7380 oraz 50-okresowa średnia EMA na wykresie dziennym.

Komentarz przygotowała:

Anna Wrzesińska

Noble Securities S.A.